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秦洪看盘|流动性有所改善,A股延续修复行情态势

澎湃新闻记者 蒋立冬 AI创意

周一A股市场出现了震荡回升的趋势,主要股指相继切入到上周一巨大的下跌跳空缺口中,显示出沪深两市的修复行情仍在延续。与此同时,个股行情持续活跃,持续5个交易日逾百家涨停板。看来,短线A股的活跃态势仍有望延续。

流动性担忧有所缓解

虽然关税信息一波三折,显示出外需的压力尚未缓解。但是,就流动性担忧来说,出现了较为明显的边际改善的态势。

一方面是全球资本市场的流动性担忧在迅速缓解。在上周,由于美债的持续下跌,美债收益率快速回升,在一定程度上提振了全球资本对美元流动性的担忧程度,这对港股、中概股等中国资产带来了一定的干扰,进而对A股市场的盘面走势也带来一定的波动影响力。但在周一,美债有所回升,美债收益率回落,说明全球资本市场的美元流动性担忧有所减弱,有利于全球资本市场的股价修复,比如说欧洲主要股指在周一就出现了较强力度的弹升走势。

另一方面则是A股自身的流动性也在快速复苏。不仅仅是汇金等实力机构的护盘态度,让市场参与者感受到无限流动性支撑所带来的暖意;而且,产业资本、金融资本也在快速进入A股,持续释放流动性。比如说近期上市公司的回购信息仍在增多,再比如说基金自购行为也在延续。国金基金就在周一公告称,公司拟于3个月内,以自有资金投资旗下权益基金,预计累计投资金额1500万元,并承诺所持有期限不低于1年,这就意味着自上周以来,包括博时基金、招商基金、鹏扬基金、兴证全球基金、中信建投基金等多家基金公司启动自购金额已超2.4亿元,这自然提振了市场参与者的持股底气。

确定性或成选股优选项

这对于A股市场的短线走势来说,有着较为积极的影响力。毕竟全球流动性的改善,会带来全球资本市场风险偏好的提振,这不仅仅对于港股、中概股等中国资产价格的复苏有着较为积极的影响力,而且还有利于提振存量资金的积极做多的 *** 。毕竟全球资本市场稳定下来之后,A股本土资金也就不会为外围市场一惊一乍的走势所干扰,从而持股心态较为稳定,也就有利于A股筹码结构的稳定。

更为重要的是,会让市场参与者将选股的目的聚焦到基本面,而不是一惊一乍地接收外围突入的信息。也就是说,在接下来的行情走势中,市场参与者关注的焦点将不再是关税信息,而是更为确定的未来产业政策着力的方向、上市公司内在的业绩演绎方向。

就前者来说,近期A股的资金动向已经开始锚定目标,那就是大消费主线,在上周已经反复活跃,在周一继续全线爆发,电商、体育、零售等多个方向大涨,国芳集团(601086)等多个热门股再度涨停。当然,由于这些热门股涨幅较大,短线波动也会有所增强。但大消费主线的方向不改,改变的可能是领涨的龙头品种而已。

就后者来说,近期白马股、蓝筹股也有所活跃。只是由于此类个股大多是沪深300指数的成份股。但在上周末至本周一,由于流动性的缓解,汇金等实力机构的进一步加仓动作有所放缓。但由于此类个股的估值低,且ROE等财务指标持续向好,未来仍有望成为各路资金配置的优选标的,从而成为A股未来一个相对确定的投资方向。

综上所述,短线A股市场仍有望延续着修复行情,上周一的跳空缺口有望持续弥补,且有望在近一段时间内就彻底补完。在操作方向上,仍宜关注港股ETF、大消费主线、蓝筹股与白马股等方向。

(执业证书:A1210612020001)

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